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牛要来了

市场大部分人不是被跌傻了,就是被抱团白马的价值投资洗脑了,没有看到A股与宏观环境正在悄然改变,A股下一轮的牛市就要来了。

放弃谩骂的情绪化,那不能为你带来任何收益,看看现在事实上正在发生什么:
1.世界范围内都在降息,低利率环境必然带来资产价格上涨,逆周期通胀环境下,大宗都会转暖,黄金只是预演,“铜博士”与原油两个大宗风向标已经明显触底。
2.国内地产被明确抑制,你说低利率环境下大量的流动性不来股市到哪去,拿着票子等贬值?

至于基本面根本不是问题,等到股市上涨一段,就会发现消费开始增多,宏观开始自我强化转暖,直至下一个过热的加息周期。

3.降低融资利率,今天又修改融资融券交易实施细则,这明显是鼓励你上杠杆炒股。

有些人说没用,我只能说你太不了解人性与市场了。A股的赌性很重,只要有了赚钱效应,尤其是带杠杆的赚钱效应,赌徒的胆可就要开始肥了,一波全市场的趋势行情就要出现了。

4.前期强势的大白马开始崩是好事。

白马不跌,熊市不止,这是市场原理之一。因为所谓“确定性”白马本身就是低风险偏好的产物,一旦市场整体转暖,风险偏好大幅提升,谁还看确定性,都看周期弹性与题材去了。

而且经验上来说,个人认为年初的大盘反弹就是类似于13年的牛一——市场触底后修复的第一波,特征虽然类似于熊市的超跌反弹,但是基本面的逻辑已经悄然改变。

白马股年初之所以强势本身并不是多优秀,看看最近暴雷的不乏年初暴涨的。原因在于大量的抱团资金,既害怕错过牛市,又依然保持着熊市的低风险偏好思维,所以大量流动性推高了白马股价,而赚钱效应带来了追涨盘的趋势反馈,这点看看基金把消费品种超配成了什么样子了就知道了。

但抱团必然以崩溃为结局,市场想要白马股补跌的时候,“黑天鹅”会一个接着一个,说你是利空,你就是利空,不是也是,具体可以以史为鉴,看看13年10月份之后发生了什么。

当然你从沪指K线上几乎看不到什么,不过是从13年的10月底的2141点跌到了2000点,跌幅只有6%左右,但是当时大热的白马股,什么云南白药、东阿阿胶、片仔癀等跌的可谓是一塌糊涂。

个人喜欢管这个叫做“白马5浪”,实际上长期来看白马与整个市场节奏是差数个浪型相位的。

比较有趣的是,这两年大热的茅台、平安、招行这样的个股,其实是13年最“垃圾”的品种,甚至招行居然出现了配股价低于净资产这样匪夷所思的事情,所以市场就是这样强弱转换的。
写了那么多,泡沫只想说,今年下半年到明年可能会成为市场重要的牛熊转折点,到时候小市值、周期股、券商这些高弹性品种会超乎想象,市场周期循环的力量谁也挡不住。

说到这里可能又有人要说“拥抱核心资产,远离垃圾股…”

脑子不要那么死,基本面是会随时改变的,宽松货币下宏观逆周期调节发力,周期品种的弹性将是惊人的,券商是大盘的看涨期权,小市值涨起来后,大不了增发并购买业绩,而且今年已经把这些品种的业绩基数压低到谷底了。

到时候股价暴涨,现在看不起这些品种的人又要喊“真香”了,这不过是市场不断发生的故事罢了

作者:泡沫艺术家
链接:https://xueqiu.com/9222280625/130940435
来源:雪球
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