蓝血人网|企业与企业家研究网

一瓶白酒,左手保险,右手地产 – 以最怂的姿态迎接“牛市”

今年以来牛市来了的声音越来越强烈,仿佛任何调整都是上车的机会,漫天股票鸡犬升天,嘲笑基本面的声音此起彼伏。看着周围的人热火朝天的数涨停板的时候,我想到N年前初入股市时看见格林厄姆的一句话“牛市是普通投资亏损的主要来源”,当时初入不解这句话深义,后来,慢慢懂了….A股的牛市从来都是兑现利润的,熊市才是买股票的好时候。去年熊市加了一年的仓,今年越是牛市,我越怂。

首先,这是不是一轮牛市,还只是流动性改善,国家政策松绑下的一次超跌反弹? 经济面依然严峻,没有基本面支持的牛市能走多远。这都是值得去思考的。如果不是牛市,你的股票能否经得住潮水褪去?大小非今年高达800次的减持,牛市初期出现这样的场景是否需要多一份谨慎?这样的背景下,我选择了一瓶白酒,左手保险,右手地产,看似最怂的姿态迎接”牛市”。

保险:如果说这3大板块和牛市有正反馈效应的还就是保险了。从16年持有至今,中国平安为主,H股有太保和新华。经历过17的爆炸也经历过18年的失落。不管市场如何,内含价值稳定的增长都在那里。新华和太保H的低估是显而易见的,但是轮确定性,公司治理,金融科技,中国平安无疑是最佳选择。别忘了,优秀本身也是一种巨大的复利,时间越长,效果越明显。保险赛道在中国还很长,雪也很厚。投资者压保险的资金应该集中投资中国平安,少量资金可以适当配置友邦或者太保。

2019下半年更新:基于中国太保的性价比,结合国家税改等一系列利好,股息加了太保。目前依然是绝大部分保险资金压中国平安为主。保险股投资以长期持有单一龙头为主,不做波段也不做内部搬砖。

地产:AH股里面没有一个板块像地产这样不受待见,而地产和互联网依然是中国最赚钱的行业。恒大和新城H股今年的利润都超过了16年时公司的市值,这样夸张的场景如果不是巨大的偏见是无法产生的。不管市场如何偏见,地产未来依然是10万亿级别规模的巨大市场,分享这个市场的头部企业无疑给投资者的回报率是巨大的。只要把握住这个逻辑,房产税这种纸老虎是吓不了你的。相比保险和白酒的垄断属性,考虑到地产股的特性,投资者更适合均衡分散配置龙头公司+优质成长股,然后根据各家竞争力的变化,估值,销售等进行调整和动态平衡,这个行业的优质公司群体作为整体,投资价值是非常高的。

2019下半年更新:地产股在受大环境各种利空影响,下半年再下一个台阶,短期是风险长期看是机会,进一步加大地产股配置,考虑到地产股垄断属性远不如白酒和保险强,可选标的多波动大,分散投资结合动态平衡。龙头和成长逻辑有所不同,地产龙头长期看大概率会是最后市场剩下来的几家,体量大以后成长性降低,逻辑偏长期。二线成长股估值极低,其中优质公司未来3年业绩会迎来大幅释放,龙头 – 恒碧万融,二线成长股 – 蓝光奥园,成长股以两个以并购为主全国化布局的蓝光+奥园为主。新城控股遭遇老王事件以后,虽然股价下半年有所回升,还是需要观察后续基本面的变化。

白酒:这个板块没什么好说的,中国大消费里面最好的生意,没有之一。存货不跌价涨价这一点可以秒杀其他。只要估值合理甚至低估,无脑买拿分红就行了。这里要感谢一下内地私募去年Q3茅台出财报后疯狂地砸白酒。不然这么好的生意怎么捡得到便宜货。目前持有五粮液,泸州老窖。

2019下半年更新:白酒股今年大放异彩,今年收益的主要来源,降低了白酒的仓位,等待时机。

一瓶白酒,左手保险,右手地产 – 以最怂的姿态迎接“牛市”。

格老是我非常敬重的大师,它的思想过了这么多年依然在闪耀着它的光辉。

扫码关注公众号:经济评论

微信扫码关注微信公众号【经济评论】

作者:Bisure
链接:https://xueqiu.com/3003137425/122763334
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

未经允许不得转载:蓝血人网 » 一瓶白酒,左手保险,右手地产 – 以最怂的姿态迎接“牛市”

评论 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址

微信关注公众号:【经济评论】了解更多